15:2624 октября 2024
7 октября в Хакасии прошла коммуникационная сессия «Актуальные вопросы денежно-кредитной политики Банка России. Региональный аспект». Для участия в ней регион посетил Кирилл Тремасов, советник председателя Банка России. Он объяснил, для чего регулятор проводит подобные встречи в регионах:
— Кредитно-денежная политика — единая для всей страны. Но мы всегда на связи с регионами, проводим регулярные и оперативные тематические опросы бизнеса. Информация из разных частей нашей страны помогает определить точки перелома, изменение тенденций в экономике.
Председатель Банка России Эльвира Набиуллина в видеообращении к участникам форума добавила:
— Такие сессии помогают понять, что происходит в регионах. Это важно при принятии решений по денежно-кредитной политике. Низкая инфляция — наша главная цель.
Как в стране, но немного иначе
Отделение Банка России в Хакасии постоянно проводит мониторинг экономической конъюнктуры и ожиданий бизнеса, в котором участвуют 118 предприятий. На сессии присутствовали руководители некоторых из них, а также представители власти, банков, науки. Управляющий отделением Банка России в Хакасии Вадим Лузанов рассказал об особенностях экономической ситуации и инфляционных процессах в Хакасии, об отличиях от страны в целом:
— Наш регион уникален. В маленькой республике расположены лидеры цветной металлургии, крупнейшая гидроэлектростанция страны — Саяно-Шушенская, а также крупные угольные разрезы. Эти предприятия определяют экономическое развитие республики. И, к сожалению, по этой причине высока чувствительность экономики региона к санкционному давлению. В промышленности наблюдается спад, во многом связанный со сложностями в логистике и международных расчётах.
Динамика инфляции в Хакасии схожа с её траекторией в целом по России, но имеет свои особенности. После периода ускорения роста цен во второй половине прошлого года темпы постепенно ослабевают, но остаются высокими. С января по май инфляция в Хакасии продолжала ускоряться, но вот уже три месяца мы наблюдаем её замедление. В сентябре она составила 8,28 процента — ниже среднего уровня по федеральному округу и по стране. Это объясняется увеличением предложения некоторых товаров, а также эффектом высокой сравнительной базы прошлого года.
Потребительский спрос в регионе остаётся значительным, хотя рост несколько замедлился. Оборот розничной торговли и общественного питания в 2024 году ниже показателей прошлого года, но в торговле всё ещё выше, чем в среднем по России. В целом замедление во многом объясняется значительными показателями прошлого года — в 2023 году гонка зарплат в регионе разогрела спрос до очень больших величин.
В республике снижаются объёмы производства в промышленности, но растут в торговле. Наши крупные предприятия-экспортёры столкнулись с беспрецедентным санкционным давлением и вынуждены постоянно искать новые способы проведения международных платежей, выстраивать сложные схемы логистики. При этом рост зарплат поддерживает розничную торговлю, она растёт.
Предприятия испытывают острый дефицит кадров. Это также существенно ограничивает возможности наращивания выпуска продукции в регионе. Обеспеченность фирм работниками устойчиво ухудшается со II квартала 2022 года. Во II квартале 2024-го этот показатель обновил минимум за всю историю наблюдений. Особенно острая нехватка работников — в строительстве, сельском хозяйстве, промышленности. Уровень безработицы в Хакасии находится на исторически низком для региона уровне. Конкуренция за кадры привела к повышению зарплат темпами, значительно опережающими инфляцию. В результате реальные зарплаты в июне были на пять процентов выше, чем год назад. Это поддерживает высокий потребительский спрос, но увеличивает расходы предприятий, которые они переносят в цены.
Выросшие ставки по кредитам способствовали замедлению роста розничного кредитования. Темпы снижаются, но всё ещё остаются на повышенном уровне. Корпоративных кредитов всё больше. В условиях высокого спроса и повышенных ценовых ожиданий бизнес продолжает брать займы по действующим процентным ставкам.
Потребительское кредитование с весны 2023 года до начала 2024-го ускорялось — годовой прирост на начало сентября составил 14 процентов. За счёт растущих зарплат население готово брать всё более и более дорогие займы. Ипотека после завершения безадресной программы льготного кредитования замедляется.
Вклады населения растут: вслед за произошедшим ранее ростом ключевой ставки банки с середины прошлого года увеличивали ставки по вкладам, повышая их привлекательность. Жители Хакасии размещают средства под проценты активнее, чем в среднем по Сибири и России.
Ценовые ожидания предприятий в Хакасии немного выросли в сентябре, но находятся существенно ниже уровня СФО и России.
Почему не снижается?
Вадим Лузанов рассказал, что происходит с экономикой и финансами, а Кирилл Тремасов объяснил, почему.
Стабильная национальная валюта и контроль инфляции — условия здоровой экономики. Банк России владеет инструментами, помогающими эти условия сохранять. Он справлялся: с 2016-го до 2022 года инфляция в стране была четыре процента. Санкции, бюджетные интервенции в ОПК, рост зарплат, кадровый дефицит привели к дисбалансам в экономике. Спрос превышает возможности предложения товаров и услуг, поэтому цены растут. Банк России для сдерживания цен может использовать один свой главный инструмент — ключевую ставку. Как работает этот инструмент? Если спрос слабый, ставка снижается, население и предприятия могут взять больше кредитов, и спрос ненадолго увеличивается. Так было в 2020 году, когда из-за ковидных ограничений страдало производство, люди не получали зарплату. Если спрос превышает объём предложения, ставку надо повышать. Это в последние месяцы и делали. В сентябре ставка достигла 19 процентов. Банк России допускает возможность её повышения на заседании 25 октября. Однако при этом рубль дешевеет, а инфляция продолжает расти. Почему?
— Наша задача добиться, чтобы экономика находилась на сбалансированной траектории роста. Сейчас повышается спрос. Он во многом разогревается кредитами, — объяснил Кирилл Тремасов. — Кредитование в последние годы увеличивалось темпами, превышающими сбалансированную траекторию. Отмена льготной ипотеки потребительские займы притормозила. Высокие ставки ограничили увеличение объёма необеспеченных потребительских кредитов. Но рост корпоративного кредитования составил более 20 процентов. Это не согласуется с ценовой стабильностью. Почему так произошло? Почему предприятия оказались не очень чувствительными к высокой ставке? Одна из причин — льготное кредитование. В экономике много приоритетов, и правительство определяет, какие направления поддержать. Инструмент — льготные займы, которые субсидируются из бюджета. Чем больше таких субсидий, тем более высокая ставка для тех, кто в программы не попал. В условиях трансформации экономики объём такой поддержки значительный, в том числе по линии гособоронзаказа.
И ещё очень важный фактор, влияющий на динамику кредита, — это инфляционные ожидания населения и бизнеса. Не только от ставки зависит решение — сберегать или потреблять. Даже депозит под 20 процентов непривлекателен, если человек думает, что инфляция может достигнуть 30 процентов. И вы скорее потратите эти деньги. Если же вы так же, как и мы, уверены, что инфляция в следующем году вернётся к четырём процентам, тогда нынешние ставки для вас однозначно — индикатор того, что сейчас время сберегать.
Особенности бюджетной политики, высокие инфляционные ожидания — всё это привело к тому, что ставка в 16 процентов оказалась недостаточной, чтобы охладить высокий спрос. Поэтому мы подняли до 18 процентов, потом до 19 и и на ближайшем заседании 25 октября будем рассматривать дальнейший рост, — сообщил Кирилл Тремасов.
Планировалась годовая инфляция до семи процентов, но, возможно, цифра будет больше. А если бы Банк России не поднимал ставку, она оказалась бы ещё выше, чем сейчас. Кирилл Тремасов привёл пример Турции, где из-за снижения ставки при высокой инфляции пришлось в дальнейшем поднять её до 50 процентов.
Депозиты не заморозят?
На волнующий население вопрос — не планируется ли «заморозка» банковских вкладов, представитель Банка России ответил определённо: «Нет». Про возможность деноминации сказал:
— Я не вижу в этом смысла: не так кардинально изменился масштаб цен. Считаю, это дорогая бессмысленная операция.
После Абакана советник председателя Банка России Кирилл Тремасов побывал в Туве и Красноярске, где также прошла встреча с экономической, финансовой и научной общественностью регионов.
— Кредитно-денежная политика — единая для всей страны. Но мы всегда на связи с регионами, проводим регулярные и оперативные тематические опросы бизнеса. Информация из разных частей нашей страны помогает определить точки перелома, изменение тенденций в экономике.
Председатель Банка России Эльвира Набиуллина в видеообращении к участникам форума добавила:
— Такие сессии помогают понять, что происходит в регионах. Это важно при принятии решений по денежно-кредитной политике. Низкая инфляция — наша главная цель.
Как в стране, но немного иначе
Отделение Банка России в Хакасии постоянно проводит мониторинг экономической конъюнктуры и ожиданий бизнеса, в котором участвуют 118 предприятий. На сессии присутствовали руководители некоторых из них, а также представители власти, банков, науки. Управляющий отделением Банка России в Хакасии Вадим Лузанов рассказал об особенностях экономической ситуации и инфляционных процессах в Хакасии, об отличиях от страны в целом:
— Наш регион уникален. В маленькой республике расположены лидеры цветной металлургии, крупнейшая гидроэлектростанция страны — Саяно-Шушенская, а также крупные угольные разрезы. Эти предприятия определяют экономическое развитие республики. И, к сожалению, по этой причине высока чувствительность экономики региона к санкционному давлению. В промышленности наблюдается спад, во многом связанный со сложностями в логистике и международных расчётах.
Динамика инфляции в Хакасии схожа с её траекторией в целом по России, но имеет свои особенности. После периода ускорения роста цен во второй половине прошлого года темпы постепенно ослабевают, но остаются высокими. С января по май инфляция в Хакасии продолжала ускоряться, но вот уже три месяца мы наблюдаем её замедление. В сентябре она составила 8,28 процента — ниже среднего уровня по федеральному округу и по стране. Это объясняется увеличением предложения некоторых товаров, а также эффектом высокой сравнительной базы прошлого года.
Потребительский спрос в регионе остаётся значительным, хотя рост несколько замедлился. Оборот розничной торговли и общественного питания в 2024 году ниже показателей прошлого года, но в торговле всё ещё выше, чем в среднем по России. В целом замедление во многом объясняется значительными показателями прошлого года — в 2023 году гонка зарплат в регионе разогрела спрос до очень больших величин.
В республике снижаются объёмы производства в промышленности, но растут в торговле. Наши крупные предприятия-экспортёры столкнулись с беспрецедентным санкционным давлением и вынуждены постоянно искать новые способы проведения международных платежей, выстраивать сложные схемы логистики. При этом рост зарплат поддерживает розничную торговлю, она растёт.
Предприятия испытывают острый дефицит кадров. Это также существенно ограничивает возможности наращивания выпуска продукции в регионе. Обеспеченность фирм работниками устойчиво ухудшается со II квартала 2022 года. Во II квартале 2024-го этот показатель обновил минимум за всю историю наблюдений. Особенно острая нехватка работников — в строительстве, сельском хозяйстве, промышленности. Уровень безработицы в Хакасии находится на исторически низком для региона уровне. Конкуренция за кадры привела к повышению зарплат темпами, значительно опережающими инфляцию. В результате реальные зарплаты в июне были на пять процентов выше, чем год назад. Это поддерживает высокий потребительский спрос, но увеличивает расходы предприятий, которые они переносят в цены.
Выросшие ставки по кредитам способствовали замедлению роста розничного кредитования. Темпы снижаются, но всё ещё остаются на повышенном уровне. Корпоративных кредитов всё больше. В условиях высокого спроса и повышенных ценовых ожиданий бизнес продолжает брать займы по действующим процентным ставкам.
Потребительское кредитование с весны 2023 года до начала 2024-го ускорялось — годовой прирост на начало сентября составил 14 процентов. За счёт растущих зарплат население готово брать всё более и более дорогие займы. Ипотека после завершения безадресной программы льготного кредитования замедляется.
Вклады населения растут: вслед за произошедшим ранее ростом ключевой ставки банки с середины прошлого года увеличивали ставки по вкладам, повышая их привлекательность. Жители Хакасии размещают средства под проценты активнее, чем в среднем по Сибири и России.
Ценовые ожидания предприятий в Хакасии немного выросли в сентябре, но находятся существенно ниже уровня СФО и России.
Почему не снижается?
Вадим Лузанов рассказал, что происходит с экономикой и финансами, а Кирилл Тремасов объяснил, почему.
Стабильная национальная валюта и контроль инфляции — условия здоровой экономики. Банк России владеет инструментами, помогающими эти условия сохранять. Он справлялся: с 2016-го до 2022 года инфляция в стране была четыре процента. Санкции, бюджетные интервенции в ОПК, рост зарплат, кадровый дефицит привели к дисбалансам в экономике. Спрос превышает возможности предложения товаров и услуг, поэтому цены растут. Банк России для сдерживания цен может использовать один свой главный инструмент — ключевую ставку. Как работает этот инструмент? Если спрос слабый, ставка снижается, население и предприятия могут взять больше кредитов, и спрос ненадолго увеличивается. Так было в 2020 году, когда из-за ковидных ограничений страдало производство, люди не получали зарплату. Если спрос превышает объём предложения, ставку надо повышать. Это в последние месяцы и делали. В сентябре ставка достигла 19 процентов. Банк России допускает возможность её повышения на заседании 25 октября. Однако при этом рубль дешевеет, а инфляция продолжает расти. Почему?
— Наша задача добиться, чтобы экономика находилась на сбалансированной траектории роста. Сейчас повышается спрос. Он во многом разогревается кредитами, — объяснил Кирилл Тремасов. — Кредитование в последние годы увеличивалось темпами, превышающими сбалансированную траекторию. Отмена льготной ипотеки потребительские займы притормозила. Высокие ставки ограничили увеличение объёма необеспеченных потребительских кредитов. Но рост корпоративного кредитования составил более 20 процентов. Это не согласуется с ценовой стабильностью. Почему так произошло? Почему предприятия оказались не очень чувствительными к высокой ставке? Одна из причин — льготное кредитование. В экономике много приоритетов, и правительство определяет, какие направления поддержать. Инструмент — льготные займы, которые субсидируются из бюджета. Чем больше таких субсидий, тем более высокая ставка для тех, кто в программы не попал. В условиях трансформации экономики объём такой поддержки значительный, в том числе по линии гособоронзаказа.
И ещё очень важный фактор, влияющий на динамику кредита, — это инфляционные ожидания населения и бизнеса. Не только от ставки зависит решение — сберегать или потреблять. Даже депозит под 20 процентов непривлекателен, если человек думает, что инфляция может достигнуть 30 процентов. И вы скорее потратите эти деньги. Если же вы так же, как и мы, уверены, что инфляция в следующем году вернётся к четырём процентам, тогда нынешние ставки для вас однозначно — индикатор того, что сейчас время сберегать.
Особенности бюджетной политики, высокие инфляционные ожидания — всё это привело к тому, что ставка в 16 процентов оказалась недостаточной, чтобы охладить высокий спрос. Поэтому мы подняли до 18 процентов, потом до 19 и и на ближайшем заседании 25 октября будем рассматривать дальнейший рост, — сообщил Кирилл Тремасов.
Планировалась годовая инфляция до семи процентов, но, возможно, цифра будет больше. А если бы Банк России не поднимал ставку, она оказалась бы ещё выше, чем сейчас. Кирилл Тремасов привёл пример Турции, где из-за снижения ставки при высокой инфляции пришлось в дальнейшем поднять её до 50 процентов.
Депозиты не заморозят?
На волнующий население вопрос — не планируется ли «заморозка» банковских вкладов, представитель Банка России ответил определённо: «Нет». Про возможность деноминации сказал:
— Я не вижу в этом смысла: не так кардинально изменился масштаб цен. Считаю, это дорогая бессмысленная операция.
После Абакана советник председателя Банка России Кирилл Тремасов побывал в Туве и Красноярске, где также прошла встреча с экономической, финансовой и научной общественностью регионов.
Людмила РАДИКЕВИЧ
Подпись к фото:Кирилл Тремасов: «При определении денежно-кредитной политики мы учитываем результаты региональных экономических мониторингов».
Источник фото:пресс-служба Отделения Банка России в Хакасии
Материалы по теме
1