Рост цен, ослабление рубля, дорогие кредиты. Кто-то связывает динамику цен с курсом доллара, многих раздражает, что ускорение инфляции объясняют ростом потребительского спроса и зарплат. Некоторые вообще требуют для решения проблемы инфляции зафиксировать цены и курс. И выдать всем льготные кредиты. Только позитивно ли это скажется на экономике? Мы задали все эти сложные вопросы Вадиму Лузанову, Управляющему Отделением Банка России в Хакасии, в нашей новой еженедельной рубрике.
- Что делает Банк России для снижения роста цен и защиты доходов и сбережений? Вы все время говорите, что в инфляции виноват рост зарплат и спроса. Получается, Центробанку не нравится, что повышаются зарплаты и люди больше потребляют?
- Чтобы снизить инфляцию и защитить доходы и сбережения граждан, Банк России повышает ключевую ставку. Именно она – основной инструмент ЦБ для достижения цели по инфляции. Ключевая ставка влияет на ставки банковских депозитов и кредитов. При повышении ставок вклады становятся выгоднее, и люди предпочитают больше сберегать и меньше тратить. В результате спрос на товары и услуги снижается, что ведет к замедлению роста цен. Если ЦБ прогнозирует значимое отклонение инфляции вверх от цели, он должен повысить ключевую ставку, чтобы не допустить еще более сильный разгон цен.
Банк России своей политикой поддерживает баланс в экономике, чтобы суммарный внутренний спрос – потребительский, инвестиционный, спрос госсектора – шел в ногу с ростом производства, не опережал его. Только в этом случае инфляция будет стабильно низкой, а экономика будет расти устойчиво. Если этого не делать, то избыточный спрос, который поддерживается сильным ростом кредитования, не увеличит реальное потребление, а лишь задерет цены. Представьте такую ситуацию: в экономике нет лишних рабочих рук, чтобы нарастить производство кроссовок, а кредит при этом дешевый и у людей на руках увеличилось количество денег. Экономисты в таком случае говорят: вырос платежеспособный спрос. Производитель, видя подскочивший спрос и не имея возможности расширить производство, просто поднимет цены на свою продукцию. А люди, даже имея на руках больше денег, купят те же кроссовки, но по более высокой цене.
Чтобы люди могли потреблять больше товаров и услуг, повышения доходов недостаточно – нужна стабильно низкая инфляция, которая «не съедает» прирост доходов. Повышение зарплаты, к сожалению, не означает, что человеку удастся увеличить реальное потребление. Ведь если в экономике спрос на товары и услуги растет быстрее, чем товары попадают на рынок, то инфляция ускоряется и «съедает» прибавку дохода. Проще говоря: зарплата выросла, но цены выросли еще больше, и человек не сможет купить больше товаров и услуг даже при росте доходов. Банк России стремится удерживать инфляцию на целевом уровне, чтобы доходы не обесценивались, а их рост позволял людям покупать больше, а не дороже. Повысив ставку, Центробанк дает людям возможность заработать на более выгодных вкладах, отложив на некоторое время потребление товаров не первой необходимости. В результате доход по вкладу компенсирует инфляцию и человек сможет реально увеличить потребление при росте доходов.
