В Хакасии специалисты Банка России встретились с региональными властями и бизнесом, чтобы объяснить, как на инфляцию влияет ключевая ставка и как Банк России оценивает текущую ситуацию в экономике. Корреспондент газеты "Хакасия" попросил сделать то же самое для наших читателей. Публикуем ответы первого заместителя начальника Сибирского ГУ Банка России Марины Асаралиевой.

Марина Валерьевна, добрый день. Хакасия в лидерах по инфляции не только в Сибири, но и в целом по России уже не один месяц подряд. С чем связан такой высокий рост цен в республике в этом году? 

- Давайте начнем с того, что такой высокий рост цен в этом году не только в Республике Хакасия, но и в целом по всей России. Да, в вашем регионе в августе годовая инфляция составила 16,5%, это высокий уровень. А в Сибири в целом – 14,8%, это ниже, но не принципиально ниже. Речь идет о разнице примерно в полтора-два процентных пункта. Причины такой высокой инфляции общие для всей страны – это последствия усиления антироссийских санкций. В феврале-марте цены выросли из-за ажиотажного спроса и временного резкого ослабления рубля. После этого все мы могли увидеть отскок – цены несколько скорректировались. Но, конечно, они не вернулись к уровню до введения санкций. Импортировать готовые товары стало сложнее, то же самое и с необходимыми для отечественных производств импортными компонентами. Компании вынуждены искать новых поставщиков внутри страны или из дружественных государств. Сложнее и дороже стала логистика. Все это влияет на цены в магазинах, инфляция в этом году все еще остается высокой. 

То есть наш регион ничем не отличается от всех других?

- На самом деле у всех регионов есть некоторые отличия, особенности регионального рынка. Хакасия – один из самых небольших по численности жителей регион Сибири. Федеральные торговые сети предпочитают размещать магазины в крупных городах. Из-за этого предложение некоторых товаров, например, новых автомобилей, бытовой техники или электроники, здесь меньше, чем у более населенных регионов. И если спрос возрастает, как это было весной, то производители и поставщики могут быстрее переносить рост своих издержек в цены, а значит цены растут сильнее, чем в других регионах Сибири. Кстати, инфляция в Хакасии выше, чем в целом по Сибири как раз за счет сегмента непродовольственных товаров. Например, рост цен на новые иномарки в регионе остается самым высоким в Сибири.

В России инфляция высокая, у нас она еще выше – это понятно. Банк России как-то может повлиять на этот процесс, остановить рост цен?

- Совсем останавливать рост цен не нужно, иначе пропадет стимул для предприятий увеличивать производство. Скорее нужно замедлить скорость этого роста до приемлемых значений. Для России это вблизи 4%, именно такую цель по инфляции установил Банк России. А влиять на инфляцию мы можем с помощью ключевой ставки. Если прогнозная инфляция выше нужного уровня, регулятор повышает ключевую ставку. Следом увеличиваются ставки по вкладам и кредитам. Люди начинают больше сберегать и меньше покупать, в результате это через определенное время замедляет инфляцию.

Тогда почему Банк России уже который раз подряд снизил ключевую ставку? Инфляция все еще остается высокой, как мы раньше выяснили.

- Вы правы, 16 сентября 2022 года ключевую ставку снизили шестой раз подряд, сейчас она составляет 7,5% годовых. Почему это произошло? Банк России использует в своем анализе годовой показатель инфляции – соотношение между ценами в августе этого года и в августе прошлого. То есть текущая инфляция содержит в себе эффект весеннего скачка цен. Он будет отражаться в инфляции вплоть до следующей весны. Но уже с апреля темпы роста цен в республике замедляются: с 21,7% они снизились до 16,5% годовых в августе. И, пожалуй, еще более важная причина в том, что Банк России учитывает будущую инфляцию. Обычно наши решения влияют на рынок не сразу, а спустя месяцы и даже кварталы. Поэтому мы принимаем решения по ключевой ставке с учетом прогноза, какой будет инфляция в будущем. 

Ключевая ставка должна влиять на кредитные ставки банков? Почему стоимость кредитов для людей и бизнеса остается такой высокой?

- Да, цепочка влияния – так называемый трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики – довольно длинная, но в целом зависимость прямая – когда снижается ключевая ставка, постепенно снижаются и банковские ставки по вкладам и кредитам. И надо сказать, что стоимость кредитов все же постепенно снижается. Например, самые дорогой вид кредитов – потребительский на срок до года – в Сибири «подешевел» в среднем до чуть менее 19% годовых в июле с почти 27% годовых в апреле. А стоимость длинных кредитов бизнесу снизилась в среднем до 10% годовых. При этом требования банков к заемщикам, конечно, остаются высокими, влияет ситуация неопределенности. Осторожная и взвешенная политика кредиторов – это необходимый подход в условиях «повышенной турбулентности». 

А почему Банку России сейчас стало важно рассказывать о своих решениях на уровне регионов?

- Правильнее будет сказать, что сейчас мы возобновили очные сессии с бизнесом в регионах. Банк России начал проводить такие встречи еще в 2018 году, а в 2020 году из-за пандемии они перешли в онлайн-режим. Например, мы проводили подобное мероприятие с бизнесом Хакасии осенью 2020 года. Есть две основные причины, почему такие встречи важны. Во-первых, информационная открытость – это один из инструментов управления инфляцией наряду с ключевой ставкой. От нашей готовности пояснять решения зависят инфляционные ожидания. Если люди и бизнес во всех регионах будут понимать логику наших решений, наши цели, то будут доверять Банку России. А это значит, что они будут меньше реагировать на какие-то разовые события на рынках: «скачки» цен и тому подобное. 

Инфляционные ожидания – это наши представления о том, как будут расти цены. Почему это важно для Банка России?

- Потому что эти ожидания влияют и на инфляцию. Если мы думаем, что товар будет дорожать, мы постараемся купить его уже сейчас, даже если придется взять для этого кредит. Спрос на товар растет, а следом за ним повышаются и цены. Если человек уверен, что инфляция будет расти невысокими темпами, сравнимо с ростом заработной платы, то он может спокойно планировать будущие покупки, оценить реальную необходимость товара.

То есть первая причина – убедить нас, что вы сможете вернуть инфляцию к цели. А вторая?

- На самом деле Банк России постоянно взаимодействуют с бизнесом во всех регионах. Мы регулярно проводим опрос предприятий, чтобы узнавать ситуацию на местах. По всей России специалисты Банка России опрашивают около 14 тыс. предприятий. И на таких встречах, как в вашем регионе, мы можем и получать обратную связь от участников наших опросов, и найти новые компании, которые могут рассказать об экономической ситуации в регионе. Это и есть вторая причина. Кстати, всю информацию, которой с нами делятся предприятия, мы в общем виде представляем к заседанию Совета директоров Банка России по ключевой ставке. Ее учитывают, когда принимают решения. А с прошлого года результаты наших опросов публикуются на сайте Банка России за неделю до решения по ставке – в докладе «Региональная экономика». Каждый человек может прочитать этот доклад, чтобы понимать, что происходит в экономике отдельных регионов. Также по результатам этого опроса Банк России определяет индикатор бизнес-климата в целом по стране. Его публикуют в материале «Мониторинг предприятий», который также можно найти на сайте Банка России. По данным опроса в сентябре, индикатор бизнес-климата Банка России вырос. Третий месяц подряд он находится в положительной зоне.