Цены скачут, зарплата плачет... Инфляция, однако. Что делает Банк России для снижения роста цен и защиты доходов и сбережений? На вопросы отвечает Вадим Лузанов, Управляющий Отделением Банка России в Хакасии.

— Вы всё время говорите, что в инфляции виноват рост зарплат и спроса. Центробанку не нравится повышение зарплат?
— Чтобы снизить инфляцию и защитить доходы и сбережения граждан, Банк России повышает ключевую ставку. Именно она — основной инструмент ЦБ — влияет на ставки банковских депозитов и кредитов. При повышении ставок вклады становятся выгоднее, и люди предпочитают больше сберегать и меньше тратить. В результате спрос на товары и услуги снижается, что ведёт к замедлению роста цен. Если ЦБ прогнозирует значимое отклонение инфляции вверх от цели, он должен повысить ключевую ставку, чтобы не допустить ещё более сильный разгон цен.
Банк России своей политикой поддерживает баланс в экономике, чтобы суммарный внутренний спрос — потребительский, инвестиционный, спрос госсектора — шёл в ногу с ростом производства, не опережал его. Только в этом случае инфляция будет стабильно низкой, а экономика станет расти устойчиво.
Если этого не делать, то избыточный спрос, который поддерживается сильным ростом кредитования, не увеличит реальное потребление, а лишь задерёт цены. Представьте такую ситуацию: в экономике нет лишних рабочих рук, чтобы нарастить производство кроссовок, а кредит при этом дешёвый и у людей на руках увеличилось количество денег. Экономисты в таком случае говорят: вырос платёжеспособный спрос. Производитель, видя подскочивший спрос и не имея возможности расширить производство, просто поднимет цены на свою продукцию. А люди, даже имея на руках больше денег, купят те же кроссовки, но по более высокой цене.
Чтобы люди могли потреб­лять больше товаров и услуг, повышения доходов недостаточно — нужна стабильно низкая инфляция, которая не «съедает» прирост доходов. Повышение зарплаты, к сожалению, не означает, что человеку удастся увеличить реальное потребление. Ведь если в экономике спрос на товары и услуги растёт быстрее, чем товары попадают на рынок, то инфляция ускоряется и нивелирует прибавку дохода. Проще говоря: зарплата выросла, но цены выросли ещё больше. Банк России стремится удерживать инфляцию на целевом уровне, чтобы доходы не обесценивались, а их рост позволял людям покупать больше, а не дороже. Повысив ставку, Центробанк даёт людям возможность заработать на более выгодных вкладах, отложив на некоторое время потребление товаров не первой необходимости. В результате доход по вкладу компенсирует инфляцию.

— Разве не очевидно, что основная причина роста цен — это падение рубля? Ведь в результате дорожают импортные товары. К тому же взлетают инфляционные ожидания и люди сметают с полок всё подряд, и цены растут ещё больше. Как вы считаете, может, для борьбы с инфляцией ЦБ должен контролировать курс?
— Ослабление рубля летом и в начале осени, как и ускорение инфляции в последние месяцы, было связано с чрезмерным ростом спроса в экономике. Повышение ключевой ставки поможет не только снизить инфляцию, но и будет способствовать большей стабильности курса.
Курс любой валюты в конкретный момент времени определяется балансом спроса и предложения на валютном рынке. Источником иностранной валюты является наш экспорт — товары, которые мы продаём остальному миру. Иностранная валюта нужна для покупок импортных товаров и услуг (автомобили, станки, турпоездки), а также как средство сбережения. Если российский экспорт сокращается и экспортёры продают меньше валюты, а рублёвый спрос на импорт со стороны граждан и компаний при этом растёт, то курс рубля снижается. Именно это и происходило летом и в начале осени. Но если экспорт сокращался в основном по внешним причинам — санкции и снижение мировых цен на некоторые товары российского экспорта, — то импорт рос во многом из-за чрезмерного расширения внутреннего спроса.
Вернуть спрос к сбалансированному росту Банку России под силу. Как это происходит? Повышение ключевой ставки делает рублёвые вклады более привлекательными. Люди будут больше сберегать и отложат на некоторое время покупки товаров не первой необходимости, в том числе импортных. Как следствие, рублёвый спрос на импорт будет более адекватен возможностям нашего экспорта. И поскольку при более высокой ставке рубль также становится более привлекательным для сбережений, одновременно уменьшится и спрос на иностранную валюту как средство для финансовых вложений (то есть граждане и компании будут охотнее сберегать в рублях, а не в валюте). В результате действия этих двух механизмов динамика курса станет более стабильной.

— А почему нельзя просто взять и заморозить цены на самые важные товары, хотя бы продукты?
— Заморозка цен не поможет в борьбе с инфляцией. Искусственно заниженные фиксированные цены неизбежно и очень быстро сделают невыгодными производство и продажу товаров. Это приведёт к дефициту товаров в стране (потому что нерентабельные производства будут закрываться) и возникновению чёрного рынка с ещё более высокими ценами. Мы всё это проходили, и люди старшего поколения прекрасно помнят пустые прилавки в советское время. Рыночные цены показывают бизнесу, на что есть спрос, что и в каких объёмах надо производить.

Подготовил Николай СИВЕРИН

Инфляция в Хакасии

Вадим Лузанов:
— Цены на продукты в годовом выражении поднимались в декабре быстрее, чем в ноябре. Издержки птицефабрик продолжали расти, в том числе из-за повышения зарплат в условиях нехватки работников. Кроме того, ранее в некоторых регионах-поставщиках произошли вспышки птичьего гриппа, которые отразились на численности бройлеров и несушек. При этом спрос на продукцию птицефабрик оставался высоким, это позволило производителям переносить издержки в цены. В результате стоимость мяса птицы и яиц росла в декабре сильнее, чем в ноябре.
Холодный декабрь в Хакасии увеличил расходы на отопление в тепличных хозяйствах. Также дорожали упаковка и расходные материалы, повышалась оплата труда. Все эти издержки компании переносили в цены продукции. В результате ускорился годовой рост цен на огурцы, помидоры и зелень.
Непродовольственные товары в декабре дорожали медленнее, чем год назад. Так, рост цен на бензин замедлился. Его предложение на внутреннем рынке расширилось, повлиял и возврат параметров демпфера. Из-за укрепления рубля торговые предприятия и производители стали меньше тратить на закупку импортных товаров, материалов и компонентов. Поэтому в годовом выражении подешевели холодильники, ускорилось снижение цен на стиральные машины.